【図解】マージンコールとは？初心者でもわかる仕組みと対策 | 海外FX取引の安全ガイド
海外FX取引を始めたばかりの方で「マージンコール」という言葉を目にして困惑していませんか？
これはトレーダーにとって非常に重要な概念で、あなたの資金を守るための警告システムとなるものです。
マージンコールとは、証拠金維持率が一定水準を下回った時に、FX会社からトレーダーに送られる警告通知です。この通知は、あなたの口座が危険な状態に近づいていることを知らせ、追加資金の入金やポジションの整理を促します。
「証拠金が必要額を下回った場合には、顧客に対して証拠金の不足分の入金ないしポジションの決済を促す連絡を行う（マージン・コール）。」
(引用元：「本邦外国為替証拠金（FX）取引の最近の動向」 2025年5月3日アクセス)
引用者：新見 朊広（日銀金融市場局）
日本銀行金融市場局の調査役として個人FX取引の市場影響を研究。中央銀行の視点からリスク管理を提言する第一人者。
多くのFX初心者は、マージンコールの仕組みを十分に理解しておらず、その結果、突然の強制ロスカットで大きな損失を経験してしまうケースがあります。
この記事では、マージンコールの基本的な意味から、発生条件、各FX会社の基準、そして効果的な対策まで、初めて海外FXに挑戦する方にもわかりやすく説明します。マージンコールを正しく理解し適切に対応することで、より安全で長続きするFX取引が可能になります。
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この記事の見出し
マージンコールとは？基本的な仕組みを理解しよう
マージンコールとは、証拠金維持率が一定の水準を下回った時に、FX会社がトレーダーに対して証拠金の追加入金や保有ポジションの決済を求める警告通知です。英語の「margin call」から来ており、「margin（証拠金）」と「call（要求）」を組み合わせた言葉です。
海外FX取引では、レバレッジを活用することで、実際に持っている資金よりも大きな金額の取引が可能です。しかし、市場が予想と反対方向に動いた場合、口座の残高が減少し、証拠金維持率が低下します。
この証拠金維持率が各FX会社の設定した基準値を下回ると、FX会社はトレーダーに警告（マージンコール）を発して、追加資金の入金やポジションの縮小・決済を促します。
「証拠金が必要額を下回った場合、証拠金の不足分の入金ないしポジション決済を促す連絡が投資家宛てに送付される（マージン・コール）。」
(引用元：「本邦外為証拠金取引の最近の動向」 2025年5月3日アクセス)
引用者：寺田 泰（日本銀行 金融市場局）
日本銀行金融市場局のシニアエコノミストとして個人FX動向を長年分析。ロスカット・マージン管理の制度設計にも詳しい。
証拠金維持率とマージンコールの関係性
マージンコールを理解するには、まず証拠金維持率の概念を把握する必要があります。証拠金維持率は次の式で計算されます。
証拠金維持率（％）= 有効証拠金 ÷ 必要証拠金 × 100
- 有効証拠金
= 口座残高 + 未確定損益（含み損益） - 必要証拠金
= 取引に必要な最低限の証拠金
具体例で考えてみましょう。口座に10万円を入金して、米ドル円=100円の時に、1万通貨（1ロット）を25倍のレバレッジで取引した場合の証拠金維持率は以下のように計算できます。
| 項目 | 金額/数値 |
|---|---|
| 口座残高 | 100,000円 |
| 必要証拠金（100円×10,000通貨÷25） | 40,000円 |
| 証拠金維持率（100,000円÷40,000円×100） | 250％ |
この状態では証拠金維持率が250％と十分に高いため、マージンコールは発生しません。しかし、為替レートが不利な方向に動いて含み損が発生すると、証拠金維持率は徐々に低下していきます。
証拠金維持率の急激な低下に要注意
為替市場は予想以上に急激に変動することがあります。特に重要な経済指標の発表時や地政学的リスクが高まった時には、わずか数分で証拠金維持率が大きく低下する可能性があります。常に余裕をもった証拠金管理を心がけましょう。
マージンコールとロスカットの違いを理解する
マージンコールとロスカットは似ているようで異なる概念です。
マージンコールは、証拠金維持率の低下を知らせる警告通知であり、追加入金やポジション決済を促すものです。一方、ロスカットは、証拠金維持率がさらに低下した際に、FX会社が強制的にポジションを決済する仕組みです。
両者の違いを表で比較してみましょう。
| 項目 | マージンコール | ロスカット |
|---|---|---|
| 目的 | 証拠金維持率の回復を促す警告 | 証拠金を保護するための強制決済 |
| 発生タイミング | 証拠金維持率が一定水準を下回ったとき | 証拠金維持率がさらに低い水準まで下がったとき |
| トレーダーの選択肢 | 追加入金、ポジション決済など対応可能 | 選択肢なし（強制決済） |
例えば、XMでは証拠金維持率が100％を下回るとマージンコールが発生し、50％を下回るとロスカットが執行されます。つまり、マージンコールはロスカットの前段階として機能しているのです。
マージンコールが発生するタイミング
マージンコールは、一般的に1日1回、午前7時前後に判定されることが多いです。この時点で証拠金維持率が各FX会社の定める基準を下回っていると、マージンコールが発生します。
ただし、FX会社によってはリアルタイムでマージンコールを発する場合もあります。例えば、TitanFXでは証拠金維持率が90％を下回った時点でマージンコールのメールが配信されます。
為替相場は24時間動いており、特に重要な経済指標の発表時や予期せぬ国際情勢の変化があった際には、突然のレート変動でマージンコールが予告なく発生する可能性があることを頭に入れておきましょう。
マージンコールの基本を理解したいなら、信頼性の高い海外FX会社での取引がおすすめです。XMはマージンコール通知が明確で、初心者でも安心して取引できます。
マージンコールの基準はFX会社によって大きく異なる
マージンコールの発生基準はFX会社ごとに設定が異なります。ある会社では証拠金維持率が200％を下回った時点でマージンコールを発するのに対し、別の会社では70％や100％など、より低い水準で通知を行います。
また、マージンコール機能自体を提供していないFX会社も存在するため、取引を始める前に必ず各社の基準を確認することが大切です。
主要海外FX会社のマージンコール基準比較
主要な海外FX会社のマージンコール基準とロスカット水準を比較してみましょう。
| FX会社 | マージンコール基準 | ロスカット水準 |
|---|---|---|
| XM Trading | 証拠金維持率100％未満 | 証拠金維持率50％未満 |
| TitanFX | 証拠金維持率90％未満 | 証拠金維持率50％未満 |
| BigBoss | 証拠金維持率50％未満 | 証拠金維持率20％未満 |
| Exness | 通知なし | 証拠金維持率0％未満 |
| Axiory | 証拠金維持率120％未満 | 証拠金維持率80％未満 |
| Land Prime | 証拠金維持率110％未満 | 証拠金維持率70％未満 |
上記のように、国内FX会社と比較すると海外FX会社はマージンコール水準が低めに設定されている傾向があります。これは、海外FXがより高いレバレッジを提供していることと関連しています。
特にExnessのようにゼロカットシステムを採用している会社では、マージンコール通知がなく、口座残高がマイナスになった場合でも追加入金の義務がないケースもあります。
BigBossは強制ロスカット水準が低く設定されており、取引の自由度が高いため、経験を積んだトレーダーから支持を得ています。
マージンコール機能がない会社もある？
前述の通り、一部の海外FX会社ではマージンコール機能自体を提供していません。これらの会社では、証拠金維持率の管理は完全にトレーダー自身の責任となります。
マージンコールがない主な会社としては…
- Exness
- SBI FXトレード
- 外為オンライン
- FXプライムbyGMO
こうした会社で取引する場合、自分で定期的に証拠金維持率をチェックする習慣をつけることが非常に重要です。特に、大きなポジションを持っている場合や、市場の変動が激しい時期には特に注意が必要です。
マージンコール通知の設定確認を忘れずに
マージンコール機能がある会社でも、メール通知などを手動で設定する必要がある場合があります。口座開設後は必ず通知設定を確認し、適切に設定しておきましょう。特にGMOクリック証券やDMM FXなどでは、設定画面から「ロスカットアラートメール」などの項目をオンにする必要があります。
マージンコールが出たらどうする？具体的な対処法
マージンコールが発生した場合、速やかに対応することが重要です。放置すると最終的にロスカットとなり、強制的に損失が確定してしまいます。
マージンコールへの対処法は主に2つあります。
- 追加証拠金の入金
- ポジションの決済（全部または一部）
それぞれの対処法について詳しく見ていきましょう。
追加証拠金を入金する方法
最も直接的な対応方法は、口座に追加資金を入金することです。これにより証拠金維持率を上げ、ロスカットを回避できます。
例えば、証拠金維持率が80％まで低下し、マージンコールが発生した場合、必要証拠金の20％以上を追加入金することで、証拠金維持率を100％以上に回復させることができます。
入金方法としては、以下のような選択肢があります。
入金方法によって反映時間が大きく異なるため、特に緊急の場合は即時反映される方法を選ぶことをおすすめします。
XMは複数の入金方法を提供しており、特にクレジットカード入金は即時反映されるため、マージンコール時の対応に最適です。
ポジションを決済する方法
もう一つの対応方法は、保有ポジションの一部または全部を決済することです。ポジションを減らすことで必要証拠金が減少し、証拠金維持率を上げることができます。
特に以下のような場合は、ポジション決済を検討すべきです。
- 追加入金が難しい場合
- 相場が予想と反対方向に動いており、さらなる損失が予想される場合
- 含み損が大きく、回復の見込みが低い場合
一部のポジションだけを決済する場合は、最も損失の大きいポジションから順に決済するのが効果的です。これにより、証拠金維持率への影響を最大化できます。
ただし、市場の状況によっては、希望する価格で決済できない「スリッページ」が発生する可能性もあることを念頭に置いておきましょう。
マージンコールを放置するとどうなる？
マージンコールを無視して何も対応しない場合、証拠金維持率がさらに低下すると自動的にロスカットが執行されることになります。
ロスカットは、FX会社がトレーダーの全ポジションを強制的に清算するプロセスです。これにより、口座残高がゼロになる（または一部の会社ではマイナスになる）リスクを防ぎます。
ロスカットのデメリットには以下のようなものがあります。
- 強制的な損失確定
：自分の判断で決済するタイミングを選べない - 不利な価格での執行
：特に市場の変動が激しい時は顕著 - 心理的ダメージ
：連続的なロスカットは精神的な負担が大きい
そのため、マージンコールを受けた場合はできるだけ早く対応することが非常に重要です。自分の判断でポジションを管理することで、損失を最小限に抑えることができます。
マージンコールを出さないための事前対策
マージンコールは警告として役立ちますが、理想的にはマージンコールが発生しない取引環境を作ることが望ましいです。以下では、マージンコールを予防するための効果的な対策を紹介します。
適切なレバレッジ設定で取引する
マージンコールを避ける最も効果的な方法の一つは、自分のリスク許容度に合ったレバレッジ設定です。海外FXでは最大1000倍以上のレバレッジが利用可能ですが、初心者には過度に高いレバレッジは危険です。
一般的に安全とされるレバレッジの目安は以下の通りです。
- 初心者
：5倍～10倍 - 中級者
：10倍～25倍 - 上級者
：25倍～50倍
例えば、100万円の資金でレバレッジ5倍の場合、最大500万円分のポジションを持てますが、レバレッジ50倍では5000万円分のポジションを持つことになります。
レバレッジが高いほど少額の相場変動でも証拠金維持率は大きく低下し、マージンコールのリスクが高まります。
TitanFXではMT4/MT5のプラットフォームから簡単にレバレッジを変更できるため、市場状況に応じて柔軟に対応できます。
十分な証拠金余裕を確保する
取引には十分な余裕資金を確保することも重要です。経験豊富なトレーダーの多くは、「必要証拠金の2～3倍の資金」を口座に維持することを推奨しています。
例えば、必要証拠金が10万円の場合、20万円～30万円の資金を口座に維持することで、一時的な相場の変動にも余裕を持って対応できます。
以下は、証拠金維持率と口座状態の関係を示したものです。
| 証拠金維持率 | 口座状態 |
|---|---|
| 300％以上 | 非常に安全 |
| 200％～300％ | 安全 |
| 150％～200％ | 注意 |
| 100％～150％ | 警戒 |
| 100％未満 | 危険（マージンコール発生） |
できれば証拠金維持率200％以上の安全な状態を維持するよう心がけましょう。
損切りを徹底する習慣をつける
損切りの徹底はマージンコール防止の基本中の基本です。含み損を放置せず、一定の損失に達したら
ロスカットを行うことで、大きな損失を防ぎます。
「FX取引では、証拠金が一定水準以下に下がると、『マージンコール』という追加証拠金が要求される。」
(引用元：「サブプライムローン問題と投機マネー」 2025年5月3日アクセス)
引用者：岩本 武和（京都大学大学院 経済学研究科 教授）
マクロ金融とリスク管理が専門。サブプライム危機を題材にレバレッジとマージンコールの連鎖的影響を分析する著名学者。
損切りルールの例：
- 投資資金の2～3％以上の損失が出たら損切りする
- エントリーポイントから一定のpips（例：20pips）動いたら損切りする
- ストップロス
を必ず設定し、感情的な判断を排除する
損切りは一時的には損失確定になりますが、資金を守り、長期的な取引継続を可能にする重要な戦略です。
MT4/MT5でのストップロス設定方法
MetaTrader 4/5を使用している場合、注文時に直接ストップロスを設定するか、ポジション保有後に右クリックから「トレーリングストップの修正」で設定できます。これにより、価格が指定したレベルに達すると自動的に決済され、感情に左右されない取引が可能になります。
総合的なリスク管理の重要性
効果的なリスク管理もマージンコール予防に不可欠です。具体的には以下のポイントを心がけましょう。
- 分散投資
：同じ通貨ペアや相関性の高い通貨ペアに集中投資しない - ポジションサイジング
：一度に大きすぎるポジションを取らない - 市場の状況を考慮
：変動性が高い時期はレバレッジを下げる - 定期的な資金チェック
：証拠金維持率を毎日確認する習慣をつける - テクニカル分析の活用
：テクニカル分析を学び、エントリーポイントと損切りポイントを明確にする
リスク管理の基本は「失わないこと」が最優先です。利益を追求する前に、まずは資金を守ることを最優先しましょう。長期的に見れば、着実に資金を増やすことができます。
BigBossはリスク管理ツールが充実しており、特にマージンコールとロスカットの設定が柔軟です。初心者からプロまで、自分のトレードスタイルに合わせた設定が可能です。
海外FXでマージンコール設定が優れている会社
最後に、マージンコール設定が優れている海外FX会社を紹介します。適切なマージンコール設定は、トレーダーの資金を守り、安全な取引環境を提供するために重要な要素です。
XM Trading – 初心者に優しいマージンコール設定
XM Tradingは、明確なマージンコール基準と分かりやすい通知システムで初心者から支持されています。
XMのマージンコールの特徴：
- 証拠金維持率100％未満でマージンコール発生
- 50％未満でロスカット執行
- メールとMT4/MT5プラットフォーム内で複数の通知
- マージンコール発生後も対応のための猶予期間あり
XMは特に初心者に配慮した通知システムを提供しており、口座残高が危険水域に近づくと複数の方法で警告してくれます。また、日本語サポートも充実しているため、不安な点をすぐに相談できる環境があります。
さらに、XMはゼロカットシステムを採用しているため、万が一ロスカットが間に合わず、口座残高がマイナスになった場合でも、追加入金の義務はありません。この安心感は多くの初心者トレーダーに支持される理由の一つです。
XMは初心者に優しく、マージンコール通知が明確なので、FX取引を始めたばかりの方におすすめです。XMの詳細な評判や口コミについては、XM Trading評判・口コミ完全ガイドをご覧ください。
TitanFX – 早期警告システムが充実
TitanFXは、柔軟性のあるマージンコールシステムと早期警告機能が特徴です。
TitanFXのマージンコールの特徴：
- 証拠金維持率90％未満でマージンコール発生（業界平均より高めの設定）
- マージンコールはメールで迅速に通知
- 証拠金維持率50％未満でロスカット執行
- マージンコール発生から対応までの余裕が十分にある
TitanFXの大きな特徴は、マージンコールの基準が90％と比較的高めに設定されている点です。これにより、他社より早く警告を受け取ることができ、余裕をもって対応することが可能です。
また、TitanFXは24時間サポート体制も整えており、マージンコールに関する質問や不安点をいつでも相談できます。特に2023年からは土日も含めた24時間体制になり、週末のサポートも充実しています。
経験を積んだトレーダーにとっても、TitanFXの細かな設定やカスタマイズ性の高さは魅力的です。口座タイプによってマージンコールの基準が異なる点も、自分のトレードスタイルに合わせた選択ができる利点と言えるでしょう。TitanFXの各種口座タイプについては、TitanFX口座タイプ比較ガイドで詳しく解説しています。
BigBoss – 経験者向けの自由度の高い設定
BigBossは、上級トレーダー向けの柔軟なマージンコール設定が特徴です。
BigBossのマージンコールの特徴：
- 証拠金維持率50％未満でマージンコール発生
- 20％未満でロスカット執行（業界平均より大幅に低い設定）
- マージンコールはメールで通知
- ゼロカットシステム採用で追加入金の心配なし
BigBossはマージンコールとロスカット水準が低めに設定されているため、一時的な相場の変動に振り回されることなく、長期的な視点での取引が可能です。特に経験豊富なトレーダーからは、この自由度の高さが高く評価されています。
また、BigBossは最大レバレッジ2222倍という非常に高いレバレッジを提供していますが、それに見合ったリスク管理システムも整備されています。MT4/MT5プラットフォームでは、ポジションごとに個別のストップロスを設定できるため、きめ細かいリスク管理が可能です。
さらに、多彩な取引商品と充実したボーナス制度も魅力の一つ。特に口座残高に余裕を持たせるためのボーナスは、間接的にマージンコール回避にも貢献します。
BigBossは高レバレッジと低ロスカット水準で自由度の高い取引が可能です。経験を積んだトレーダーにおすすめです。
まとめ：マージンコールを理解して効果的なFX取引を実現しよう
この記事では、海外FX取引におけるマージンコールの意味、仕組み、対処法、そして予防策について詳しく解説してきました。
マージンコールは単なる警告ではなく、あなたの資金を守るための重要なシグナルです。正しく理解し適切に対応することで、不必要な損失を避け、より効果的で長続きするFX取引が可能になります。
重要なポイントを以下にまとめます。
- マージンコールとは
：証拠金維持率が一定水準を下回った際の警告通知 - 対処法
：追加入金またはポジション決済で証拠金維持率を回復させる - 予防策
：適切なレバレッジ設定、十分な証拠金余裕、損切りの徹底、総合的なリスク管理 - FX会社選び
：自分のトレードスタイルに合ったマージンコール基準を持つ会社を選択する
特に初心者の方は、マージンコール基準が明確で通知システムが充実した海外FX会社を選ぶことをおすすめします。XMやTitanFXなどは、初心者に配慮した設計になっています。
経験豊富なトレーダーであれば、BigBossやExnessなどの、より柔軟性の高い会社も検討する価値があるでしょう。
最後に、マージンコールは「失敗」ではなく、リスク管理のための有用なツールだということを忘れないでください。これを上手に活用し、長期的に安定したFX取引を目指しましょう。
よくある質問
-
マージンレベルとは何ですか？
-
マージンレベルは、口座内の有効証拠金と使用中の証拠金の割合を示す指標で、通常パーセンテージで表されます。この数値が一定水準以下になるとマージンコールが発生します。
-
海外FXでのマージンコール水準はどれくらいですか？
-
海外FX業者によって異なりますが、多くの場合、マージンレベルが100%以下になるとマージンコールが発生します。具体的な水準は各業者の規定によります。
-
どんな時にマージンコールリスクが高まりますか？
-
大きな相場変動や高いレバレッジで取引している場合、マージンコールリスクが高まります。特に重要な経済指標発表時や政治的イベント時には注意が必要です。
-
レバレッジとマージンコールの関係は？
-
レバレッジは少ない資金で大きな取引を可能にしますが、その分リスクも増大します。高いレバレッジはマージンコールのリスクを高めるため、慎重な管理が求められます。
-
マージンコール後に追加資金を入れないとどうなりますか？
-
追加資金を入れない場合、証拠金不足となり強制決済されます。これによりポジションが自動的に閉じられ、口座残高にも影響があります。